Categories
AI News

Предизвикателствата и възможностите при управлението на активи върху блокчейн

По мярката, както светът на финансите продължава да приема криптовалути и технологията на блокчейн, управляващите активи се сблъскват с уникални предизвикателства при разпределението на институционален капитал върху обществени блокчейни. Конвергенцията между традиционната финансова система и управлението на криптовалутни активи става все по-очевидна с нарастването на биткойн борсово-търгувани фондове (ETF) и растящия интерес към токенизиране на финансови активи.

Децентрализираните автономни организации (DAOs) са на предни позиции в тази конвергенция, тъй като те управляват големи пулове от активи в блокчейна вече от известно време. DAO-тата, управлявани от код вместо от законни договори, са устояли на екстремна волатилност и отсъствие на безрискови активи, като се доверяват на стабилни монети с привързаност към долар, които действуват като прокси.

Волатилността на крипто пазара е голяма притеснителна точка, като много DAO-та са изправени пред значителни спадове в портфейлите си по време на спадове на пазара. Тази липса на стабилност прави възможностите за надеждни убежища за капитала на управляващите активи трудни. Въпреки това, DAO-тата изследват алтернативни решения, като токенизирани държавни облигации, за да се намали риска и да се създаде търсене на активи от реалния свят в блокчейна.

Ликвидността е още едно препятствие, пред което се изправят управляващите активи, работещи върху блокчейн. Въпреки това, че токените се търгуват 24/7, все още липсва значителна ликвидност за мнозина от тях, като резултатът е потенциален влияние на цената за големи сделки. Това ограничение също ограничава диверсификацията на портфейлите на DAO-тата, като много от тях държат по-голямата част от активите си във вътрешните им токени. За преодоляване на това ограничение, се разработват проекти на деривативни протоколи и използването на вътрешни токени като гаранция.

Прозрачността, често възприемана като предимство на портфейлите във блокчейн, носи със себе си собствени предизвикателства. Излишна видимост може да доведе до отпускане на информация, front running и по-високи транзакционни разходи. Освен това могат възникнат проблеми с управлението, когато големите държатели на токени продават своите активи, което може да означава липса на доверие в проекта.

Въпреки тези предизвикателства, екосистемата от доставчици на услуги на DAO-та активно разработва нови рамки и решения, за да отговори на изискванията при управлението на активи във блокчейн. Тези решения не само предоставят предимства на DAO-тата, но също така служат като ценен опит за традиционните институционални инвеститори, желаещи да влязат в криптопространството.

Конвергенцията между управлението на крипто и традиционните финанси представя как предизвикателства, така и възможности за управляващите активи. Чрез решаването на въпроси, свързани с волатилността, ликвидността, диверсификацията, прозрачността и управлението, отрасът може да открие пътя към по-устойчива и сигурна финансова екосистема върху блокчейн.

ЧЗВ:
– TradFi: Съкращение от традиционната финансова система, което се отнася до традиционни финансови системи и институции.
– DAO-та: Децентрализирани автономни организации, които се управляват от код и функционират върху блокчейн.
– Стабилни монети: Криптовалути, привързани към стабилно активо, често долара, за да се намали волатилността.

Препоръчани свързани връзки:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– Секция Cryptocurrency & Blockchain на Forbes
– Decrypt