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Los desafíos y oportunidades de gestionar activos en la cadena de bloques

A medida que el mundo de las finanzas continúa adoptando la criptomoneda y la tecnología blockchain, los gestores de activos se enfrentan a desafíos únicos al invertir capital institucional en cadenas de bloques públicas. La convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y la gestión de activos criptográficos se hace más evidente, con el aumento de los fondos cotizados en bolsa de bitcoin (ETF) y el creciente interés en la tokenización de activos financieros.

Las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO, por sus siglas en inglés) han estado a la vanguardia de esta convergencia, ya que llevan algún tiempo gestionando grandes fondos de activos en la cadena. Las DAO, gobernadas por código en lugar de contratos legales, han resistido la extrema volatilidad y la ausencia de un activo libre de riesgo, confiando en stablecoins ancladas al dólar como un proxy.

La volatilidad en el mercado criptográfico es una preocupación importante, ya que muchas DAO han experimentado fuertes caídas en sus carteras durante las crisis del mercado. Esta falta de estabilidad dificulta que los gestores de activos encuentren refugios confiables para su capital. Sin embargo, las DAO han estado explorando soluciones alternativas, como los bonos del Tesoro tokenizados, para mitigar el riesgo y crear demanda en la cadena para activos del mundo real.

La liquidez es otro obstáculo al que se enfrentan los gestores de activos que operan en la cadena de bloques. Aunque los tokens se negocian las 24 horas del día, los 7 días de la semana, todavía existe una falta de liquidez significativa para muchos de ellos, lo que resulta en un posible impacto en el precio de las grandes operaciones. Esta limitación también afecta a la diversificación de los tesoros de las DAO, ya que muchos de ellos mantienen la mayoría de sus activos en su propio token. Para superar esto, se están desarrollando protocolos derivados y el uso de tokens nativos como garantía como soluciones en la cadena.

La transparencia, a menudo vista como un beneficio de las carteras en la cadena, también presenta sus propios desafíos. Una mayor visibilidad puede dar lugar a filtraciones de información, prácticas de front running y mayores costos de transacción. Además, pueden surgir problemas de gobernanza cuando los grandes poseedores de tokens venden sus tenencias, lo que puede indicar una falta de confianza en el proyecto.

A pesar de estos desafíos, el ecosistema de proveedores de servicios de DAO está desarrollando activamente marcos y soluciones novedosas para satisfacer las demandas de gestión de activos en la cadena de bloques. Estas soluciones no solo benefician a las DAO, sino que también sirven como una valiosa experiencia de aprendizaje para los inversores institucionales tradicionales que desean ingresar al espacio cripto.

La convergencia de la gestión de activos cripto y TradFi presenta tanto desafíos como oportunidades para los gestores de activos. Al abordar problemas de volatilidad, liquidez, diversificación, transparencia y gobernanza, la industria puede allanar el camino hacia un ecosistema financiero más sólido y seguro en la cadena de bloques.

Preguntas frecuentes sobre los desafíos de la gestión de activos en la era de la cadena de bloques

1. ¿Qué desafíos enfrentan los gestores de activos al invertir capital institucional en cadenas de bloques públicas?
Los gestores de activos se enfrentan a desafíos como la volatilidad en el mercado cripto, la falta de liquidez significativa para los tokens, problemas de transparencia e incertidumbres de gobernanza.

2. ¿Cómo han contribuido las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) a la convergencia entre las finanzas tradicionales y la gestión de activos cripto?
Las DAO han estado a la vanguardia de la gestión de grandes fondos de activos en la cadena. Se rigen por código en lugar de contratos legales y han confiado en las stablecoins como proxy para minimizar la volatilidad.

3. ¿Cómo mitigan los DAO los riesgos asociados con las crisis del mercado?
Los DAO han explorado soluciones alternativas, como los bonos del Tesoro tokenizados, para mitigar el riesgo y crear demanda en la cadena para activos del mundo real.

4. ¿Por qué la liquidez es un obstáculo para los gestores de activos que operan en la cadena de bloques?
Aunque los tokens se negocian las 24 horas del día, los 7 días de la semana, todavía existe una falta de liquidez significativa para muchos tokens, lo que conlleva un posible impacto en el precio de las grandes operaciones. Esto limita la diversificación de los tesoros de las DAO.

5. ¿Cuáles son algunas soluciones propuestas para superar las limitaciones de liquidez en la cadena de bloques?
Se están desarrollando protocolos derivados y el uso de tokens nativos como garantía como soluciones en la cadena para abordar las limitaciones de liquidez.

6. ¿Qué desafíos plantea la transparencia en las carteras en la cadena de bloques?
Una mayor visibilidad puede dar lugar a filtraciones de información, prácticas de front running y mayores costos de transacción. También puede generar problemas de gobernanza cuando los grandes poseedores de tokens venden sus tenencias.

7. ¿Cómo está abordando el ecosistema de proveedores de servicios de DAO los desafíos de la gestión de activos en la cadena de bloques?
Los proveedores de servicios de DAO están desarrollando de manera activa marcos y soluciones novedosas para abordar desafíos como la volatilidad, la liquidez, la diversificación, la transparencia y la gobernanza.

8. ¿Cómo presenta oportunidades la convergencia de la gestión de activos cripto y TradFi para los gestores de activos?
Al abordar los desafíos mencionados anteriormente, la industria puede allanar el camino hacia un ecosistema financiero más sólido y seguro en la cadena de bloques, beneficiando tanto a las DAO como a los inversores institucionales tradicionales.

Definiciones:
– TradFi: Abreviatura de finanzas tradicionales, que se refiere a los sistemas e instituciones financieras tradicionales.
– DAO: Organizaciones autónomas descentralizadas, gestionadas mediante código y que operan en la cadena de bloques.
– Stablecoins: Criptomonedas ancladas a un activo estable, generalmente el dólar estadounidense, para minimizar la volatilidad.

Enlaces relacionados sugeridos:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– Sección de criptomonedas y blockchain de Forbes
– Decrypt

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