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Défis et opportunités de la gestion des actifs sur la blockchain

Alors que le monde de la finance continue d’adopter les cryptomonnaies et la technologie de la blockchain, les gestionnaires d’actifs sont confrontés à des défis uniques dans le déploiement du capital institutionnel sur les blockchains publiques. La convergence de la finance traditionnelle (TradFi) et de la gestion d’actifs cryptographiques se fait de plus en plus apparente, avec la montée des fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin et l’intérêt croissant pour la tokenisation des actifs financiers.

Les organisations autonomes décentralisées (DAO) sont à l’avant-garde de cette convergence, car elles gèrent de grandes quantités d’actifs sur la blockchain depuis un certain temps. Les DAO, régis par le code plutôt que par des contrats légaux, ont traversé une volatilité extrême et l’absence d’un actif sans risque, en se reposant sur des stablecoins adossés au dollar comme substitut.

La volatilité sur le marché des cryptomonnaies est une préoccupation majeure, de nombreux DAO connaissant des baisses significatives de leurs portefeuilles lors des périodes de baisse du marché. Ce manque de stabilité rend difficile la recherche d’abris fiables pour leur capital pour les gestionnaires d’actifs. Cependant, les DAO explorent des solutions alternatives, telles que la tokenisation des bons du Trésor, afin de réduire les risques et de créer une demande on-chain pour des actifs du monde réel.

La liquidité est un autre obstacle auquel sont confrontés les gestionnaires d’actifs opérant sur la blockchain. Bien que les jetons soient échangés 24h/24 et 7j/7, il existe toujours un manque de liquidité significative pour beaucoup d’entre eux, ce qui entraîne un impact potentiel sur les prix lors de gros échanges. Cette contrainte limite également la diversification des réserves des DAO, dont beaucoup détiennent la majorité de leurs avoirs dans leur jeton natif. Pour surmonter cela, des protocoles dérivés et l’utilisation de jetons natifs comme garantie sont en cours de développement en tant que solutions on-chain.

La transparence, souvent considérée comme un avantage des portefeuilles on-chain, présente également ses propres défis. Une visibilité accrue peut entraîner des fuites d’informations, du front running et des coûts de transaction plus élevés. De plus, des problèmes de gouvernance peuvent survenir lorsque de grands détenteurs de jetons vendent leurs avoirs, ce qui peut signaler un manque de confiance dans le projet.

Malgré ces défis, l’écosystème des prestataires de services DAO développe activement de nouveaux cadres et solutions novatrices pour répondre aux exigences de gestion des actifs sur la blockchain. Ces solutions profitent non seulement aux DAO, mais aussi constituent une expérience d’apprentissage précieuse pour les investisseurs institutionnels traditionnels désireux de se lancer dans l’univers cryptographique.

La convergence de la gestion d’actifs cryptographiques et de la finance traditionnelle présente à la fois des défis et des opportunités pour les gestionnaires d’actifs. En abordant les problèmes de volatilité, de liquidité, de diversification, de transparence et de gouvernance, l’industrie peut ouvrir la voie à un écosystème financier plus solide et sécurisé sur la blockchain.

FAQ sur les défis de la gestion d’actifs à l’ère de la blockchain

1. Quels défis les gestionnaires d’actifs rencontrent-ils lors du déploiement du capital institutionnel sur les blockchains publiques ?
Les gestionnaires d’actifs sont confrontés à des défis tels que la volatilité du marché des cryptomonnaies, le manque de liquidité significative pour les jetons, les problèmes de transparence et les incertitudes de gouvernance.

2. Comment les organisations autonomes décentralisées (DAO) ont-elles contribué à la convergence de la finance traditionnelle et de la gestion d’actifs cryptographiques ?
Les DAO sont à l’avant-garde de la gestion de grandes quantités d’actifs on-chain. Ils sont régis par le code plutôt que par des contrats légaux et ont utilisé des stablecoins comme substitut pour minimiser la volatilité.

3. Comment les DAO atténuent-ils les risques associés aux périodes de baisse du marché ?
Les DAO ont exploré des solutions alternatives, telles que la tokenisation des bons du Trésor, pour atténuer les risques et créer une demande on-chain pour des actifs du monde réel.

4. Pourquoi la liquidité est-elle un obstacle pour les gestionnaires d’actifs opérant sur la blockchain ?
Bien que les jetons soient échangés en continu, il existe toujours un manque de liquidité significative pour de nombreux jetons, ce qui entraîne un impact potentiel sur les prix lors de gros échanges. Cela limite également la diversification des réserves des DAO.

5. Quelles sont les solutions proposées pour surmonter les contraintes de liquidité sur la blockchain ?
Des protocoles dérivés et l’utilisation de jetons natifs comme garantie sont en cours de développement en tant que solutions on-chain pour résoudre les contraintes de liquidité.

6. Quels défis la transparence pose-t-elle aux portefeuilles on-chain ?
Une visibilité accrue peut entraîner des fuites d’informations, du front running et des coûts de transaction plus élevés. Elle peut également entraîner des problèmes de gouvernance lorsque de grands détenteurs de jetons vendent leurs avoirs.

7. Comment l’écosystème des prestataires de services DAO adresse-t-il les défis de la gestion d’actifs sur la blockchain ?
Les prestataires de services DAO développent activement de nouveaux cadres et solutions novatrices pour relever les défis tels que la volatilité, la liquidité, la diversification, la transparence et la gouvernance.

8. Comment la convergence de la gestion d’actifs cryptographiques et de la finance traditionnelle présente-t-elle des opportunités pour les gestionnaires d’actifs ?
En abordant les défis mentionnés ci-dessus, l’industrie peut ouvrir la voie à un écosystème financier plus solide et sécurisé sur la blockchain, bénéficiant à la fois aux DAO et aux investisseurs institutionnels traditionnels.

Définitions :
– TradFi : Abréviation de finance traditionnelle, faisant référence aux systèmes et institutions financiers traditionnels.
– DAO : Organisations autonomes décentralisées, qui sont gérées par du code et opèrent sur la blockchain.
– Stablecoins : Cryptomonnaies adossées à un actif stable, souvent le dollar américain, pour minimiser la volatilité.

Liens connexes suggérés :
– CoinDesk
– Cointelegraph
– Section Cryptomonnaie & Blockchain de Forbes
– Decrypt