JD.com, Inc. (NASDAQ: JD), kao i mnoge druge tvrtke, ima dugovanja. Međutim, pitanje je trebaju li dioničari biti zabrinuti zbog njegovog korištenja duga. Dug može biti rizičan faktor prilikom procjene ukupnog financijskog zdravlja tvrtke i njezine sposobnosti da bankrotira.
Dug je alat koji pomaže rastu poslovanja, ali ako tvrtka ne može otplatiti svoje vjerovnike, postaje ranjiva. U nekim slučajevima, propadajuća tvrtka može biti prisiljena izdati dionice po niskim cijenama, trajno prigerajući vrijednost za dioničare. S druge strane, dobro upravljan dugom može koristiti tvrtki.
JD.com trenutno ima dug od CN¥ 50,0 milijardi, što je porast u odnosu na CN¥ 38,4 milijarde iz prethodne godine. Međutim, također posjeduje CN¥ 235,1 milijardu u gotovini, što rezultira neto novčanom pozicijom od CN¥ 185,1 milijardu. To sugerira da tvrtka ima dovoljno likvidnosti za održavanje svojih obveza prema dugovanjima.
Proučavajući JD.com-ovu bilancu, ima obveze od CN¥ 259,7 milijardi koje treba podmiriti u roku od 12 mjeseci i obveze od CN¥ 56,9 milijardi koje treba podmiriti nakon toga. Međutim, s gotovinom od CN¥ 235,1 milijarde i potraživanjima u vrijednosti od CN¥ 24,4 milijarde koja treba podmiriti u roku od 12 mjeseci, tvrtkine obveze čine se podnošljive. Ukupna vrijednost javno kotiranih dionica JD.com-a iznosi CN¥ 357,0 milijardi, što ukazuje da njegove obveze nisu velika prijetnja.
Osim toga, EBIT JD.com-a prošle godine povećao se impresivnih 228%, što olakšava tvrtki otplatu duga. Važno je pratiti bilancu tvrtke u budućnosti, budući da će budući prihodi odrediti njenu sposobnost održavanja zdrave financijske pozicije.
Iako JD.com ima više obveza od likvidnih sredstava, također ima značajnu količinu neto novca, što smanjuje rizik povezan s dugom. Dodatno, tvrtka je uspješna u generiranju slobodnog novčanog toka, što dodatno jača njenu sposobnost upravljanja dugom.
Zaključno, iako JD.com ima dugovanja, njegovo korištenje duga ne čini se rizičnim. Tvrtka ima snažnu gotovinsku poziciju i dokazala je sposobnost generiranja slobodnog novčanog toka. Međutim, kao i kod svakog ulaganja, važno je uzeti u obzir i druge rizike koji mogu postojati izvan bilance.
Izvor: Simply Wall St