Textron Inc. (TXT) potencijalno je podcijenjen za 36% prema procijenjenoj fer vrijednosti od 119 dolara. Trenutna cijena dionica od 76,13 dolara sugerira da je dionica tvrtke podcijenjena. Ova procjena fer vrijednosti 38% je veća od analitičkog ciljanog cjenovnog raspona od 85,86 dolara.
Za određivanje intrinzične vrijednosti Textrona koristi se model diskontiranih novčanih tokova (DCF). DCF model uzima u obzir očekivane buduće novčane tokove tvrtke i diskontira ih na sadašnju vrijednost.
Za procjenu vrijednosti Textrona koristi se 2-stupanjski model rasta. Inicijalna faza pretpostavlja veću stopu rasta, dok druga faza pretpostavlja stabilnu stopu rasta. Procjenjuju se novčani tokovi sljedećih deset godina, ili prema analitičkim procjenama ili ekstrapolacijom iz prethodnih vrijednosti slobodnih novčanih tokova.
DCF model diskontira buduće novčane tokove na današnju vrijednost, uzimajući u obzir koncept da je dolar u budućnosti manje vrijedan od dolara danas. Sadašnja vrijednost 10-godišnjih novčanih tokova procjenjuje se na 8,2 milijarde dolara.
Druga faza, poznata kao Terminalna vrijednost, predstavlja novčani tok tvrtke nakon prve faze. Za procjenu budućeg rasta koristi se konzervativna stopa rasta. Prosječna vrijednost 10-godišnjeg prinosa državnih obveznica (2,2%) koristi se za procjenu budućeg rasta. Sadašnja vrijednost Terminalne vrijednosti procjenjuje se na 15 milijardi dolara.
Ukupna vrijednost Textrona je zbroj sadašnje vrijednosti novčanih tokova sljedećih deset godina i sadašnje vrijednosti Terminalne vrijednosti, što rezultira ukupnom vrijednošću kapitala od 24 milijarde dolara. Ova vrijednost se zatim dijeli s brojem izdanih dionica, sugerirajući da je tvrtka podcijenjena za 36% u odnosu na trenutnu cijenu dionica.
Važno je napomenuti da pretpostavke korištene u DCF izračunu imaju značajan utjecaj na procjenu, te da bi se DCF model trebao smatrati samo okvirnom procjenom umjesto preciznom vrijednošću.
Općenito, Textron Inc. se čini potencijalno podcijenjenim na temelju procijenjene fer vrijednosti i trenutne cijene dionica. Međutim, važno je uzeti u obzir i druge čimbenike poput financijskog zdravlja tvrtke i budućeg rasta zarade pri donošenju investicijskih odluka.
Izvori: Simply Wall St Analysis, NYSE:TXT