FirstEnergy Corp (NYSE:FE) nesen piedzīvoja nelielu akciju cenu pieaugumu, neskatoties uz trīs mēnešu zaudējumu. Uzņēmuma peļņa uz vienu akciju (EPS) pašlaik ir 0,79. Ņemot vērā šīs faktus, rodas jautājums: vai FirstEnergy patiešām ir nedaudz nepietiekami novērtēts? Šajā rakstā mēs dziļāk ieskatīsimies FirstEnergy vērtējumā, lai atbildētu uz šo jautājumu.
FirstEnergy ir investīciju uzņēmums, kas pieder privātpersonām un kas pārvalda 10 regulētas sadalīšanas utilītas dažās Vidusatlantijas un Midvesternas štatēs. Uzņēmums arī ir viens no lielākajiem elektrisko pārraides sistēmu īpašniekiem un operatoriem valstī. FirstEnergy tirgus kapitalizācija ir 18,90 miljardi dolāru, ar pārdošanu 12,90 miljardu dolāru vērtībā, un pašreizējā akciju cena ir 32,94 dolāri. Tomēr, saskaņā ar GF vērtību, akciju taisnīgā vērtība tiek lēsta uz 42,57 dolāriem.
GF vērtība ir unikāla akciju iekšējās vērtības mēraukla, kas tiek aprēķināta, izmantojot vēsturiskos daudzkārtotājus, GuruFocus korekcijas faktoru un nākotnes uzņēmuma snieguma prognozes. Ja akciju cena ir ievērojami augstāka par GF vērtību, tas norāda uz pārvērtējumu un iespējamiem vājiem nākotnes ienākumiem. No otras puses, ja tā ir ievērojami zem GF vērtības līnijas, akcijas var būt nepietiekami novērtētas un var piedāvāt augstākus nākotnes ienākumus.
Mūsu vērtēšanas metodei izmantojot, FirstEnergy šķiet nedaudz nepietiekami novērtēts, kas norāda, ka tā ilgtermiņa atdeve ir visticamāk augstāka par tās biznesa izaugsmi. Tomēr svarīgi ir novērtēt uzņēmuma finansiālo stabilitāti, pirms izlemj investēt. FirstEnergy naudas un parāda attiecība ir relatīvi vāja, salīdzinot ar nozares konkurentiem, kas norāda uz augstāku risku ilgstošam zaudējumam investoriem.
Rentabilitāte un izaugsme ir arī nozīmīgi faktori, kurus ir jāņem vērā, novērtējot uzņēmumu. FirstEnergy vairumā pagājušo 10 gadu laikā ir bijis peļņu gūstošs ar godīgu darbības marģi. Tomēr tā gada vidējā ienākumu izaugsme pēdējo trīs gadu laikā atrodas zemāk par daudziem uzņēmumiem no tās pašas nozares, kas liecina par lēnāku izaugsmes potenciālu.
Salīdzinot ieguldītā kapitāla atdevi (ROIC) ar svarā iekasētā kapitāla vidējo izmaksu (WACC), var iegūt ieskatu uzņēmuma rentabilitātē. FirstEnergy gadījumā ROIC ir zemāks par WACC, kas liecina, ka uzņēmums, iespējams, nespēj gūt pietiekamus ienākumus no savas ieguldītās kapitāla summas.
Secinājumā, balstoties uz mūsu analīzi, FirstEnergy šķiet nedaudz nepietiekami novērtēts. Tomēr ir svarīgi atzīmēt, ka uzņēmuma finansiālā stāvokļa ir relatīvi vājs, un tā rentabilitātes un izaugsmes rangs nav tik spēcīgs kā tās nozares konkurentiem. Investoriem rūpīgi jāņem vērā šie faktori, pirms veic jebkādas ieguldījumu lēmumus.
Avoti:
– GuruFocus (gurufocus.com)