Analyst Adhir Kadve van Eight Capital heeft een ontmoeting gehad met Propel Holdings (PRL) en blijft optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf. Hoewel PRL streeft naar omzetgroei, ligt de belangrijkste focus op het bereiken van winstgevendheid. Het management van Propel heeft aangegeven dat het bedrijf op koers ligt om tegen december 2023 een maandelijkse omzet van $33 tot $35 miljoen te bereiken. Dit zou neerkomen op een jaarlijkse omzet van $408 miljoen, wat een solide basis biedt voor het boekjaar 2024 en de risico’s in verband met omzetprognoses vermindert.
De analist merkte ook op dat Propel het potentieel heeft om de omvang van zijn leningenportefeuille te verdubbelen, terwijl het nog steeds een voorzichtige kredietbeoordeling hanteert. In combinatie met de operationele uitvoering en verbeterde winstgevendheid van het bedrijf, legt dit de basis voor voortdurende en winstgevende groei in de toekomst.
Kadve bevestigde zijn “Kopen” advies voor Propel Holdings met een koersdoel van $15,00 voor een periode van één jaar. Hij voorspelt dat het bedrijf in het boekjaar 2023 een aangepaste EBITDA van $77,9 miljoen zal behalen bij een omzet van $318,6 miljoen. Deze cijfers worden naar verwachting verder verbeterd in het daaropvolgende jaar, met een EBITDA van $119,6 miljoen bij een omzet van $417,3 miljoen.
Een focuspunt voor Propel is het verminderen van de schuldenlast. De huidige kosten van de schuld bedragen 13%, wat wordt beïnvloed door oude contracten en een stijgende renteomgeving. Het management van Propel is van mening dat naarmate het bedrijf groeit, het deze groei kan benutten om betere voorwaarden te bedingen en de kosten van de schuldenlast in verband met deze oude contracten te verlagen. Momenteel is de schuld van PRL gelijk verdeeld tussen bankpartnerschappen en schuldfondsen. Om de kosten van de schuldenlast te verlagen, is het plan van het bedrijf om het aandeel van de schuld afkomstig van bankpartnerschappen te verhogen. Door te streven naar een verhouding van 50% bankpartnerschappen en 35% schuldfondsen, streeft Propel ernaar de rentelast te verlagen tot een bereik van 9-11%, waardoor de winstgevendheid wordt verhoogd.
Over het geheel genomen ziet de toekomst er veelbelovend uit voor Propel Holdings, terwijl het streeft naar winstgevendheid, uitbreiding van de leningenportefeuille en effectief schuldbeheer.