Skyline Champion Corporation (NYSE:SKY) is een bedrijf dat prefab huizen produceert en verkoopt in Noord-Amerika. Bij het beoordelen van het investeringsrisico van een aandeel, is het belangrijk om rekening te houden met de schuldniveaus van het bedrijf. Te veel schuld kan zorgwekkend zijn voor aandeelhouders, omdat het een bedrijf potentiëel kan doen zinken.
In het geval van Skyline Champion heeft het bedrijf inderdaad schulden, maar dit is geen groot probleem. Tot juli 2023 had het bedrijf $12,4 miljoen aan schulden, een afname ten opzichte van $50,3 miljoen het voorgaande jaar. Echter, de balans van het bedrijf toont ook aan dat het $797,7 miljoen aan liquide middelen heeft, waardoor er een netto kaspositie van $785,3 miljoen is.
Dit overschot aan liquide middelen suggereert dat Skyline Champion een conservatieve balans heeft en haar schulden zonder al te veel moeite zou kunnen aflossen. Het hebben van meer kasgeld dan schulden wordt over het algemeen beschouwd als een positieve indicatie dat een bedrijf haar schulden veilig kan beheren. Het is echter de moeite waard om op te merken dat de EBIT (winst vóór rente en belasting) van het bedrijf in het afgelopen jaar met 2,5% is gedaald, wat het beheer van schulden moeilijker kan maken als dit aanhoudt.
Hoewel het belangrijk is om de schulden van een bedrijf te analyseren aan de hand van de balans, speelt ook de toekomstige winstgevendheid een bepalende rol in het vermogen van het bedrijf om haar balanspositie in de loop der tijd te versterken. In het geval van Skyline Champion heeft het bedrijf solide vrije kasstroom gegenereerd, wat gelijk staat aan 73% van haar EBIT over de afgelopen drie jaar. Dit betekent dat het bedrijf in staat is om haar schulden te verminderen wanneer gewenst.
Samengevat, hoewel het altijd belangrijk is om de schulden van een bedrijf in overweging te nemen, suggereren de netto kaspositie en degelijke balans van Skyline Champion dat het gebruik van schulden niet risicovol is. Het is echter van cruciaal belang om de financiële prestaties van het bedrijf voortdurend te blijven volgen om ervoor te zorgen dat het in staat is om de schulden effectief te beheren.