Categorieën
AI News Tech xCH xTR

Uitdagingen en mogelijkheden van het beheer van activa op de blockchain

Met de voortdurende acceptatie van cryptocurrency en blockchain-technologie in de financiële wereld worden vermogensbeheerders geconfronteerd met unieke uitdagingen bij het inzetten van institutioneel kapitaal op openbare blockchains. De convergentie van traditionele financiën (TradFi) en crypto-asset management wordt steeds duidelijker, met de opkomst van bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) en de groeiende interesse in het tokenizen van financiële activa.

Decentralized autonomous organizations (DAO’s) staan voorop in deze convergentie, aangezien zij al geruime tijd grote activapools on-chain beheren. DAO’s, beheerd door code in plaats van juridische contracten, hebben extreme volatiliteit en het ontbreken van een risicovrij activum doorstaan, waarbij ze vertrouwen op stablecoins met een vaste waarde ten opzichte van de dollar als proxy.

Volatiliteit op de cryptomarkt is een belangrijke zorg, waarbij veel DAO’s aanzienlijke dalingen in hun portefeuilles ervaren tijdens neergang van de markt. Deze gebrek aan stabiliteit maakt het voor vermogensbeheerders moeilijk om betrouwbare toevluchtsoorden voor hun kapitaal te vinden. DAO’s zijn echter alternatieve oplossingen aan het verkennen, zoals getokeniseerde schatkistpapieren, om risico’s te beperken en on-chain vraag naar echte activa te creëren.

Liquiditeit is een andere hindernis waar vermogensbeheerders op de blockchain mee te maken hebben. Hoewel tokens 24/7 verhandeld worden, is er nog steeds gebrek aan betekenisvolle liquiditeit voor veel van hen, wat kan leiden tot mogelijke prijsimpact bij grote transacties. Deze beperking belemmert ook de diversificatie van DAO-schatkisten, waarbij velen het merendeel van hun holdings in hun native token aanhouden. Om dit te overwinnen, worden derivaatprotocollen en het gebruik van native tokens als onderpand ontwikkeld als on-chain oplossingen.

Transparantie, vaak gezien als een voordeel van on-chain portefeuilles, brengt ook uitdagingen met zich mee. Verhoogde zichtbaarheid kan leiden tot lekken van informatie, frontrunning en hogere transactiekosten. Bovendien kunnen zich governance-issues voordoen wanneer grote tokenhouders hun holdings verkopen, wat mogelijk wijst op een gebrek aan vertrouwen in het project.

Ondanks deze uitdagingen ontwikkelt het ecosysteem van DAO-dienstverleners actief nieuwe kaders en oplossingen om te voldoen aan de eisen van het beheer van activa op de blockchain. Deze oplossingen zijn niet alleen voordelig voor DAO’s, maar dienen ook als waardevolle leerervaring voor traditionele institutionele beleggers die de crypto-ruimte willen betreden.

De convergentie van crypto- en TradFi-asset management biedt zowel uitdagingen als mogelijkheden voor vermogensbeheerders. Door kwesties als volatiliteit, liquiditeit, diversificatie, transparantie en governance aan te pakken, kan de industrie de weg effenen voor een robuustere en veiligere financiële ecosystemen op de blockchain.

Veelgestelde vragen over uitdagingen in vermogensbeheer in het blockchain-tijdperk