Jeremy Grantham, medeoprichter van GMO en een gerespecteerde figuur in de investeringswereld, heeft een sombere voorspelling gedaan over de staat van de Amerikaanse aandelenmarkt en de economie als geheel. Hij gelooft dat er een historische bubbel in aandelen is die op het punt staat om te barsten, wat hoogstwaarschijnlijk zal leiden tot een recessie. Grantham schrijft het grootste deel van deze bubbel toe aan de hype rond kunstmatige intelligentie (AI) en de impact ervan op bepaalde tech-aandelen.
Grantham waarschuwt dat de prijzen van aandelen buitengewoon hoog zijn, terwijl de economie begint te ontsporen. Hij beschrijft de situatie als een “hoofd nep,” waar het misschien lijkt alsof alles goed gaat vanwege de sterke prestaties van AI-gedreven aandelen, maar in werkelijkheid staat de bubbel op barsten. Grantham betoogt dat de hype rond AI de deflatie van de tech-bubbel heeft vertraagd, maar het is slechts een kwestie van tijd voordat de realiteit doordringt.
Terwijl Grantham voorzichtig is met Amerikaanse aandelen, gelooft hij dat buitenlandse aandelen minder overgewaardeerd zijn en mogelijk betere investeringsmogelijkheden bieden. Als beleggers er echter voor kiezen om te investeren in Amerikaanse aandelen, spoort Grantham hen aan om prioriteit te geven aan solide bedrijven die minder schulden hebben en veerkrachtiger zijn tijdens economische neergangen. Hij benadrukt ook het potentieel van bedrijven die betrokken zijn bij de strijd tegen klimaatverandering als aantrekkelijke investeringsmogelijkheden.
Naast aandelen adviseert Grantham tegen investeringen in onroerend goed vanwege de sterk stijgende prijzen als gevolg van dalende hypotheekrentes in de afgelopen twee decennia. Hij waarschuwt ook tegen het bezit van grondstoffen, omdat deze onvoorspelbaar kunnen zijn en aan aanzienlijke waardedalingen onderhevig zijn.
Gevraagd naar de waarschijnlijkheid van een recessie in de Verenigde Staten in de komende 18 maanden, schatte Grantham deze op meer dan 50% en specificeerde hij een waarschijnlijkheid van ongeveer 70%. Hij is van mening dat de Fed en de financiële instellingen consequent de kans op een recessie onderschatten, en het zou uniek zijn als de economie geen langdurige problemen ondervindt.
Samengevat gelooft Jeremy Grantham dat de Amerikaanse aandelenmarkt zich in een historische bubbel bevindt, aangewakkerd door de hype rond AI. Hij waarschuwt voor een aanstaande barst die zal leiden tot een recessie. Grantham adviseert voorzichtigheid bij het investeren in Amerikaanse aandelen, onroerend goed en grondstoffen, en suggereert het zoeken naar kansen in buitenlandse aandelen en bedrijven die de strijd tegen klimaatverandering aangaan.
Bronnen:
– Business Insider (origineel artikel)