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Os Desafios e Oportunidades de Gerenciar Ativos na Blockchain

À medida que o mundo das finanças continua a adotar a criptomoeda e a tecnologia blockchain, os gestores de ativos enfrentam desafios únicos ao investir capital institucional em blockchains públicas. A convergência entre finanças tradicionais (TradFi) e a gestão de ativos cripto está se tornando cada vez mais evidente, com o aumento dos fundos de investimento negociados em bolsa de Bitcoin e o crescente interesse na tokenização de ativos financeiros.

As organizações autônomas descentralizadas (DAOs) têm liderado essa convergência, gerenciando grandes volumes de ativos on-chain há algum tempo. As DAOs, governadas por códigos em vez de contratos legais, conseguiram resistir à extrema volatilidade e à falta de um ativo livre de riscos, confiando em stablecoins com paridade com o dólar como uma representação.

A volatilidade no mercado cripto é uma preocupação importante, com muitas DAOs experimentando quedas significativas em suas carteiras durante períodos de baixa do mercado. Essa falta de estabilidade torna desafiador para gestores de ativos encontrar refúgios confiáveis para seu capital. No entanto, as DAOs têm explorado soluções alternativas, como títulos do Tesouro tokenizados, para mitigar riscos e criar demanda on-chain por ativos do mundo real.

A liquidez é outro obstáculo enfrentado por gestores de ativos que operam na blockchain. Embora os tokens sejam negociados 24 horas por dia, ainda há uma falta de liquidez significativa para muitos deles, resultando em um possível impacto no preço para grandes negociações. Essa restrição também limita a diversificação dos tesouros das DAOs, com muitas detendo a maioria de seus ativos em seus próprios tokens nativos. Para superar isso, protocolos de derivativos e o uso de tokens nativos como garantia estão sendo desenvolvidos como soluções on-chain.

A transparência, frequentemente vista como um benefício das carteiras on-chain, também traz seus próprios desafios. Aumento da visibilidade pode levar a vazamento de informações, vantagens indevidas e maiores custos de transação. Além disso, questões de governança podem surgir quando grandes detentores de tokens vendem suas participações, potencialmente sinalizando uma falta de confiança no projeto.

Apesar desses desafios, o ecossistema de fornecedores de serviços DAO está desenvolvendo ativamente estruturas e soluções inovadoras para atender às demandas de gerenciamento de ativos na blockchain. Essas soluções não beneficiam apenas as DAOs, mas também servem como uma valiosa experiência de aprendizado para investidores institucionais tradicionais que desejam entrar no espaço cripto.

A convergência entre a gestão de ativos cripto e a TradFi apresenta desafios e oportunidades para os gestores de ativos. Ao abordar questões de volatilidade, liquidez, diversificação, transparência e governança, a indústria pode abrir caminho para um ecossistema financeiro mais robusto e seguro na blockchain.

Perguntas Frequentes sobre os Desafios de Gerenciamento de Ativos na Era da Blockchain

1. Quais desafios os gestores de ativos enfrentam ao investir capital institucional em blockchains públicas?
Os gestores de ativos enfrentam desafios como a volatilidade do mercado cripto, a falta de liquidez significativa para tokens, questões de transparência e incertezas na governança.

2. Como as organizações autônomas descentralizadas (DAOs) contribuíram para a convergência entre finanças tradicionais e gestão de ativos cripto?
As DAOs têm sido pioneiras no gerenciamento de grandes volumes de ativos on-chain. Elas são governadas por códigos em vez de contratos legais e têm se apoiado em stablecoins como uma representação para minimizar a volatilidade.

3. Como as DAOs mitigam os riscos associados a baixas no mercado?
As DAOs têm explorado soluções alternativas, como títulos do Tesouro tokenizados, para mitigar riscos e criar demanda on-chain por ativos do mundo real.

4. Por que a liquidez é um obstáculo para gestores de ativos que operam na blockchain?
Embora os tokens sejam negociados 24 horas por dia, ainda há uma falta de liquidez significativa para muitos tokens, o que leva a um possível impacto no preço para grandes negociações. Isso limita a diversificação dos tesouros das DAOs.

5. Quais são algumas soluções propostas para superar as restrições de liquidez na blockchain?
Protocolos de derivativos e o uso de tokens nativos como garantia estão sendo desenvolvidos como soluções on-chain para abordar as restrições de liquidez.

6. Quais desafios a transparência traz para as carteiras on-chain?
Aumento da visibilidade pode levar a vazamento de informações, vantagens indevidas e maiores custos de transação. Além disso, pode causar questões de governança quando grandes detentores de tokens vendem suas participações.

7. Como o ecossistema de fornecedores de serviços DAO está abordando os desafios de gerenciamento de ativos na blockchain?
Os fornecedores de serviços DAO estão desenvolvendo ativamente estruturas e soluções inovadoras para abordar desafios como volatilidade, liquidez, diversificação, transparência e governança.

8. Como a convergência entre a gestão de ativos cripto e a TradFi apresenta oportunidades para os gestores de ativos?
Ao abordar os desafios mencionados acima, a indústria pode abrir caminho para um ecossistema financeiro mais robusto e seguro na blockchain, beneficiando tanto as DAOs quanto os investidores institucionais tradicionais.

Definições:
– TradFi: Abreviação para finanças tradicionais, referindo-se aos sistemas e instituições financeiras tradicionais.
– DAOs: Organizações autônomas descentralizadas, que são gerenciadas por códigos e operam na blockchain.
– Stablecoins: Criptomoedas com paridade com um ativo estável, como o dólar dos EUA, para minimizar a volatilidade.

Links relacionados sugeridos:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– Seção de Criptomoedas e Blockchain da Forbes
– Decrypt