Dolárový index pokračoval v svojom rally minulý týždeň, dosahujúc vrchol 105,43 pred ustálením na 105,32. Tento nárast bol hlavne spôsobený pádom eura, aj keď sa pokles zmiernil, keď sa EUR/USD dostal na podpornú úroveň 1,0634. Súčasne prebil USD/JPY hranicu rezistencie 147,88 bez presvedčenia, čo necháva osud dolárového indexu nevyriešený v kritickej rezistentnej oblasti medzi 150,37/88.
Pozornosť sa teraz smeruje na blížiace sa rozhodnutia Federálnej rezervy (Fed) a Banky Japonska (BoJ). Trhový konsenzus predpokladá, že Fed si ponechá svoju súčasnú úrokovú sadzbu v rozmedzí 5,25-5,50%. Špekulácie o ďalšom zvýšení úrokových sadzieb sú nekonzistentné a je nejisté, kedy Fed zníži úrokové sadzby. Obchodníci budú tiež sledovať, či BoJ urobí nejaké zmeny v politike týkajúcej sa negatívnych úrokových sadzieb.
Z technického hľadiska, ak bude dolárový index odmietnutý na úrovni retracementu 38,2% z 114,77 na 99,57 medzi 105,37 a 105,88 a prelomí podpornú úroveň 104,42, mohlo by to naznačovať krátkodobý vrchol. V tom prípade je možné očakávať pokles smerom k 55-dňovej exponenciálnej klzavej priemernej hodnote na úrovni 103,42, čo by znamenalo neutrálny strednodobý výhľad. Avšak jasný prelom rezistencie by mohol viesť k významnejšímu rally s cieľom na úrovni retracementu 61,8% na 108,96.
Žiadna katastrofálna predajná vlna na euru po dovish zvýšení ECB
Po tom, čo Európska centrálna banka (ECB) oznámila dovish zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bps, euro čelilo predajnému tlaku. Hlavná refinančná sadzba a sadzba za vklady teraz dosahujú 4,50 %, resp. 4,00 %. ECB však plánuje udržiavať úrokové sadzby na tejto úrovni po dlhú dobu s cieľom stimulovať infláciu.
Trhový sentiment naznačuje, že ECB môže znížiť sadzby o 25 bps do júna budúceho roka vzhľadom na prikladanie dolu rastu HDP. Niektorí analytici sú viac obávaní z dynamiky rastu než z inflácie. Napriek tejto anticipácii našlo euro podporu od predstaviteľov ECB, ktorí uviedli, že znižovanie sadzieb nie je momentálne predmetom diskusie.
V nasledujúcich udalostiach môžu Banka Anglicka (BoE) a Švajčiarska národná banka (SNB) uskutočniť svoje posledné zvyšovanie sadzieb v tomto cykle. Pre EUR/CHF zostáva riziko na strane oslabenia, keďže je ohraničené pod klesajúcim 55-dňovým exponenciálnym klzným priemerom. Avšak nadol môže vzniknúť silná podpora nad úrovňou nízkeho 0,9407 na stabilizovanie kríža.
WTI prelomilo hranicu 90 s tromi týždňovými ziskami, pripravené na 100?
Ceny ropy dosiahli minulý týdeň najvyššiu úroveň za desať mesiacov, zaznamenávajúc tretí po sebe idúci týždeň s rastom. Trvajúci obavy o zásobovanie, umocnené opatreniami na zníženie dodávok od Saudskej Arábie a Ruska, boli hlavnými faktormi tohto zrýchlenia. Okrem toho pozitívne ekonomické údaje z Číny ďalej posilnili ceny ropy.
Napriek cenám nad hranicou 90 ostávajú obchodníci bullish, čo naznačuje priaznivý výhľad pre ropný trh. Avšak dosiahnutie trojmiestneho územia by vyžadovalo významnú hnaciu silu. Na druhej strane sa zlomenie hranice 90 vytvára obavy o infláciu, čo môže narušiť očakávania inflácie stanovené centrálnymi bankami.
Technicky vzaté, prelomenie hranice retracementu 38,2% otvára cestu pre ďalší rast s ďalšou prekážkou na úrovni 100% projekčnej úrovne. Dynamika smerom k tejto úrovni bude pozorne sledovaná, aby sa posúdila pravdepodobnosť ďalšieho rally.
Hlboký pohľad na austrálsky dolár a dolár (loone) ako komoditné meny vzrástli
Komoditné meny, ako austrálsky dolár (Aussie) a kanadský dolár (Loone), minulý týždeň dosiahli významné zisky. Tento rast bol spôsobený optimizmom ohľadom zlepšujúcich sa ekonomických údajov z Číny a pozitívneho vplyvu na ceny ropy.
Austrálsky dolár sa osobitne osožil zo vzostupu cien železnej rudy a pozitívneho výhľadu týkajúceho sa dopytu z Číny. Medzitým kanadský dolár posilnil rast cen ropy.
Tieto komoditné meny budú ďalej ovplyvnené globálnymi ekonomickými trendmi, najmä výkonom čínskeho hospodárstva a dynamikou ropného trhu.