Kategórie
AI News Tech xTR

Výzvy a príležitosti pri riadení aktív na blockchain-e

Svet financií neustále prijíma kryptomeny a technológiu blockchain. Asset manažéri sa stretávajú s jedinečnými výzvami pri investovaní inštitucionálnych prostriedkov do verejných blockchainov. Súčasne je stále zreteľnejšie prelínanie tradičného finančníctva (TradFi) a správy kryptoaktív, čo je vidieť na náraste bitcoinových burzových fondov (ETF) a rastúcom záujme o tokenizáciu finančných aktív.

Decentralizované autonómne organizácie (DAOs) sa stali hnacou silou tohto prelínanie, pretože už dlhú dobu spravujú veľké množstvo aktív na blockchain-e. DAOs, ktoré sú riadené kódom a nie právnymi zmluvami, prežili extrémnu volatilitu a absenciu bezrizikového aktíva a spoľahli sa na dolár-pripojené stabilné kryptomeny ako prostriedok.

Volatilita na trhu s kryptomenami je veľkým problémom, keďže mnoho DAOs zažíva výrazný pokles v hodnote svojich portfólií počas poklesov na trhu. Tento nedostatok stability predstavuje pre asset manažérov výzvu pri hľadaní spoľahlivých prístavov pre svoje kapitály. DAOs však skúmajú alternatívne riešenia, ako napríklad tokenizované pokladničné poukážky, ktoré redukujú riziko a vytvárajú dopyt po reálnych aktívach na blockchain-e.

Ďalšou prekážkou, ktorou sa asset manažéri na blockchain-e stretávajú, je likvidita. Aj keď sa tokeny obchodujú nepretržite, stále existuje nedostatok značnej likvidity pre mnohé z nich, čo môže mať za následok vplyv na cenu pri veľkých obchodoch. Táto obmedzenosť obmedzuje aj diverzifikáciu trezorov DAOs, z ktorých mnohé majú väčšinu svojich aktív v ich domácej kryptomene. Aby sa to prekonalo, vyvíjajú sa derivátové protokoly a používanie domácich tokenov ako záruky ako riešenia na blockchain-e.

Transparentnosť, ktorá sa často považuje za výhodu portfólií na blockchain-e, prináša aj svoje vlastné výzvy. Zvýšená viditeľnosť môže viesť k úniku informácií, front runningu a vyšším transakčným nákladom. Navyše, môžu vzniknúť aj problémy s riadením, keď veľkí držitelia tokenov predávajú svoje podiely, čo môže signalizovať nedôveru voči projektu.

Napriek týmto výzvam ekosystém poskytovateľov DAO aktív aktívne vyvíja nové rámce a riešenia, ktoré uspokoja požiadavky na správu aktív na blockchain-e. Tieto riešenia nielenže prínosia DAOs, ale aj slúžia ako cenná skúsenosť pre tradičných inštitucionálnych investorov hľadajúcich vstup do krypto priestoru.

Prelínanie správy krypto a TradFi aktív prináša asset manažérom nielen výzvy, ale aj príležitosti. Adresovaním otázok týkajúcich sa volatility, likvidity, diverzifikácie, transparentnosti a riadenia môže priemysel vydláždiť cestu k robustnému a bezpečnému finančnému ekosystému na blockchain-e.

Často kladené otázky o výzvach správy aktív v ére blockchain-u

1. S akými výzvami sa stretávajú asset manažéri pri investovaní inštitucionálnych prostriedkov na verejných blockchainoch?
Asset manažéri čelia výzvam ako volatilita na trhu s kryptomenami, nedostatok značnej likvidity pre tokeny, otázky transparentnosti a neistoty riadenia.

2. Ako prispeli decentralizované autonómne organizácie (DAOs) k prelínanie tradičného financiálu a správy kryptoaktív?
DAOs boli na čele správy veľkých množstiev aktív na blockchain-e. Sú riadené kódom a nie právnymi zmluvami a spoľahli sa na stabilné kryptomeny na minimalizáciu volatility.

3. Ako DAOs znižujú riziká spojené s poklesom trhu?
DAOs skúmajú alternatívne riešenia, ako napríklad tokenizované pokladničné poukážky, na zníženie rizika a vytvorenie dopytu po reálnych aktívach na blockchain-e.

4. Prečo je likvidita prekážkou pre asset manažérov, ktorí pôsobia na blockchain-e?
Aj keď sa tokeny obchodujú nepretržite, stále existuje nedostatok značnej likvidity pre mnohé tokeny, čo vedie k vplyvu na cenu pri veľkých obchodoch. To obmedzuje diverzifikáciu trezorov DAOs.

5. Aké sú navrhované riešenia pre prekonanie obmedzení likvidity na blockchain-e?
Vyvíjajú sa derivátové protokoly a používanie domácich tokenov ako záruky ako riešenia na blockchain-e pre zvládnutie obmedzení likvidity.

6. Aké výzvy prináša transparentnosť portfólia na blockchain-e?
Vyššia viditeľnosť môže viesť k úniku informácií, front runningu a vyšším transakčným nákladom. Môže tiež spôsobiť problémy s riadením, keď veľkí držitelia tokenov predávajú svoje podiely.

7. Ako ekosystém poskytovateľov DAOs rieši výzvy správy aktív na blockchain-e?
Poskytovatelia DAOs aktív aktívne vyvíjajú nové rámce a riešenia na zvládnutie výziev, ako je volatilita, likvidita, diverzifikácia, transparentnosť a riadenie.

8. Aké príležitosti pre asset manažérov prináša prelínanie správy krypto a TradFi aktív?
Adresovaním vyššie uvedených výziev môže priemysel vydláždiť cestu k robustnému a bezpečnému finančnému ekosystému na blockchain-e, čo prináša výhodu nielen pre DAOs, ale aj pre tradičných inštitucionálnych investorov.

Definície:
– TradFi: Skratka pre tradičné financie, odkazujúca na tradičné finančné systémy a inštitúcie.
– DAOs: Decentralizované autonómne organizácie, ktoré sú riadené kódom a prevádzkujú sa na blockchain-e.
– Stabilné kryptomeny: Kryptomeny napojené na stabilný aktívum, často americký dolár, s cieľom minimalizovať volatilitu.

Odporúčané súvisiace odkazy:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– Sekcia Forbes Cryptocurrency & Blockchain
– Decrypt