Categories
AI News

Izzivi in priložnosti upravljanja sredstev na blockchainu

Svet financ se nadalje ukvarja s kriptovaluto in tehnologijo blockchaina, upravljavci sredstev pa se soočajo s posebnimi izzivi pri vlaganju institucionalnega kapitala v javne blockchain omrežja. Konvergenca med tradicionalnim financiranjem (TradFi) in upravljanjem kripto sredstev postaja vse bolj očitna, saj se povečujejo ustanovljeni borzni skladi za bitcoin (ETF) in interes za tokenizacijo finančnih sredstev.

Decentralizirane avtonomne organizacije (DAO) so bile v ospredju te konvergence, saj že nekaj časa upravljajo velike skupine sredstev na blockchainu. DAO-ji, katerih delovanje nadzira koda namesto pravnih pogodb, so se soočali z izjemno nestanovitnostjo in odsotnostjo nizko tveganega sredstva ter so se zanašali na dolarjem vezane stablecoin-e.

Nestabilnost na kripto trgu je glavna skrb, saj se mnogi DAO-ji v času padca trga soočajo s pomembnimi padci portfeljev. Pomanjkanje stabilnosti otežuje upravljanje sredstev, saj je težko najti zanesljiva zatočišča za kapital. Kljub temu pa DAO-ji raziskujejo alternative, kot so žetoni vrednetnikov, da bi zmanjšali tveganja in ustvarili povpraševanje na blockchainu za sredstva v resničnem svetu.

Še ena ovira, s katero se srečujejo upravljavci sredstev na blockchainu, je likvidnost. Čeprav žetoni trgujejo neprekinjeno, za veliko število jih še vedno primanjkuje pomenljive likvidnosti, kar lahko povzroči vplive na ceno pri večjih trgovanjih. Ta omejitev prav tako omejuje diverzifikacijo DAO zakladnic, saj ima večina večino svojega premoženja v njihovem izvirnem žetonu. Za premagovanje tega izziva se razvijajo izvedeni protokoli in uporaba izvirnih žetonov kot zavarovanje na blockchainu.

Povečana preglednost, ki jo prinašajo portfelji na blockchainu, pa prinaša svoje izzive. Večja vidnost lahko vodi v razkritje informacij, prednjihovateljstvo in višje transakcijske stroške. Poleg tega se lahko pojavijo tudi težave z upravljanjem, ko večji imetniki žetonov prodajajo svoje deleže, kar lahko kaže na pomanjkanje zaupanja v projekt.

Kljub tem izzivom ekosistem ponudnikov storitev DAO aktivno razvija nove okvire in rešitve, ki zadovoljujejo zahteve upravljanja sredstev na blockchainu. Te rešitve ne koristijo samo DAO-jem, ampak služijo tudi kot pomembne izkušnje tradicionalnim institucionalnim vlagateljem, ki razmišljajo o vstopu v kripto prostor.

Konvergenca upravljanja kriptovalut in TradFi sredstev prinaša tako izzive kot priložnosti za upravljavce sredstev. Z obravnavanjem vprašanj nestanovitnosti, likvidnosti, diverzifikacije, preglednosti in upravljanja lahko panoga tlakuje pot za bolj robusten in varen finančni ekosistem na blockchainu.

Pogosta vprašanja o izzivih upravljanja sredstev v dobi blockchainov:

1. S kakšnimi izzivi se soočajo upravljavci sredstev pri vlaganju institucionalnega kapitala v javne blockchain omrežja?
Upravljavci sredstev se soočajo z izzivi, kot so nestanovitnost na kripto trgu, pomanjkanje pomenske likvidnosti za žetone, vprašanja preglednosti ter negotovosti upravljanja.

2. Kako so decentralizirane avtonomne organizacije (DAO) prispevale k konvergenci tradicionalnega financiranja in upravljanja s kripto sredstvi?
DAO-ji so pionirji v upravljanju velikih skupin sredstev na blockchainu. Njihovo delovanje temelji na kodiranem sistemu namesto pravnih pogodb ter so se zanašali na stablecoin-e kot proxy za zmanjšanje nestanovitnosti.

3. Kako DAO-ji zmanjšujejo tveganja v času padca trga?
DAO-ji raziskujejo alternative, kot so žetoni vrednostnikov, z namenom zmanjševanja tveganj in ustvarjanja povpraševanja na blockchainu za sredstva v resničnem svetu.

4. Zakaj predstavlja likvidnost oviro za upravljavce sredstev na blockchainu?
Čeprav žetoni trgujejo neprekinjeno, za mnoge od njih še vedno primanjkuje pomenske likvidnosti, kar povzroča vplive na ceno pri velikih trgovanjih. To omejuje diverzifikacijo DAO zakladnic.

5. Kateri so nekateri predlagani načini za premagovanje omejitev likvidnosti na blockchainu?
Razvijajo se izvedeni protokoli in uporaba izvirnih žetonov kot zavarovanje, kar so rešitve na blockchainu za premagovanje težav likvidnosti.

6. Kakšne izzive prinaša preglednost portfeljev na blockchainu?
Povečana preglednost lahko vodi v razkritje informacij, prednjihovateljstvo in višje transakcijske stroške. Lahko povzroči tudi težave z upravljanjem, ko večji imetniki žetonov prodajajo svoje deleže.

7. Kako ekosistem ponudnikov storitev DAO naslavlja izzive upravljanja sredstev na blockchainu?
DAO ponudniki storitev aktivno razvijajo nove okvire in rešitve za obravnavo izzivov, kot so nestanovitnost, likvidnost, diverzifikacija, preglednost in upravljanje.

8. Kakšne priložnosti prinaša konvergenca upravljanja s kriptovalutami in TradFi sredstvi za upravljavce sredstev?
S obravnavanjem omenjenih izzivov panoga lahko tlakuje pot za bolj robusten in varen finančni ekosistem na blockchainu, koristno tako za DAO-je kot za tradicionalne institucionalne vlagatelje.

Opredelitve:
– TradFi: Okrajšava za tradicionalno finance, ki se nanaša na tradicionalne finančne sisteme in institucije.
– DAO-ji: Decentralizirane avtonomne organizacije, ki jih upravlja koda in delujejo na blockchainu.
– Stablecoin-i: Kriptovalute, vezane na stabilno sredstvo, pogosto dolar, za zmanjšanje nestanovitnosti.

Predlagane povezave:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– Forbes Cryptocurrency & Blockchain section
– Decrypt